科智威智能家居：科维智能
沪主板7.
沪主板7.28上会通过：(通用设备制造业）北自所（北京）科技发展股份有限公司全文共7095字，阅读时长13分钟参考说明：注1：以上数字以及相关信息均来自北自所（北京）科技发展股份有限公司最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件
本文是吾攀升为您分享原创IPO的第613篇吾点说1.国务院国资委为公司实际控制人2.王振林先生，1966 年 3 月出生，大学本科学历，工程硕士学位，正高级工程师；历任中国机械总院可靠性技术研究中心故障诊断室助理工程师；任振华机械技术咨询公司技术开发部经理；任中机中心主任助理；任中国机械总院包装机械研究所所长助理、中国机械总院人事教育处副处长、高级工程师、人力资源部长兼人事教育处长、正高级工程师、人力资源部部长；任中机中心党委副书记、副主任；2011 年 5 月至今，历任北自所党委书记、副所长、董事、副总经理，现任北自所党委书记、董事长；2023 年 5 月至今，任中国机械总院集团江苏分院有限公司董事长。
2020 年 11 月-2021 年 8 月，任北自有限董事长；2021 年 8 月至今，任北自科技董事长3.公司入选国务院国资委首批“创建世界一流专精特新示范企业”名单，曾获得工信部“制造业单项冠军示范企业”、纺织工业联合会科技进步奖一等奖、包装联合会科学技术奖一等奖、中国机械工业科学技术发明奖一等奖、智能制造创新大赛智能制造装备创新赛道一等奖、系统集成解决方案创新赛道一等奖、二等奖等重大科技奖项以及中国物流与采购联合会“物流技术装备推荐品牌”、中国自动化学会“CAA 智慧系统创新解决方案”等行业奖项。
4.报告期内公司资产负债率在86%左右5.研发投入4%左右公司最近两期经营活动产生的现金流量净额为正关键信息速览1.1公司摘要与上市信息北自科技主要从事以自动化立体仓库为核心的智能物流系统的研发、设计、制造与集成业务，基于自主开发的物流装备、控制和软件系统，为客户提供从规划设计、装备定制、控制和软件系统开发、安装调试、系统集成到客户培训的“交钥匙”一站式服务，是一家智能物流系统解决方案供应商。
本次发行概况本次北自科技发行不超过4,055.69万股，不低于发行后总股本的25.00%；2022年公司主营业务收入158,572.90万元；2022年净利润13,057.47万元；预计使用募集资金64,986.05万元。
发行保荐人(亦为主承销商)：国泰君安证券股份有限公司；律师事务所：北京国枫律师事务所;会计师事务所:大华会计师事务所（特殊普通合伙）1.2收入与销售渠道报告期内，公司主营业务收入分产品情况如下：
报告期内，公司前五大客户情况如下：
1.3募集资金用途
上述项目总投资额64,986.05万元，预计使用募集资金64,986.05万元若本次发行募集资金不能满足项目资金需求，资金缺口部分公司将通过自筹方式解决；本次募集资金到位前，公司将用自筹资金先行实施项目投资；本次募集资金到位后，由公司以募集资金支付拟投资项目剩余款项或根据有关监管要求在履行必要程序后置换先行投入的自筹资金。
公司未来将继续坚持以智能物流系统业务为核心，以服务于我国制造业自动化、数字化、智能化、集成化技术的创新与发展为己任，持续加强以创新力、竞争力、服务力为内核的关键能力，实现业务高质量发展，保持国内智能物流领域领先地位，向世界一流智能物流系统解决方案供应商迈进。
1.4主要财务指标
1.5吾分析报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：
公司2020-2022年度营业收入分别为110,865.97万元、133,635.12万元和158,743.98万元；2020-2022年公司营业收入逐年增长;增长率分别为20.54%和18.79%公司2020-2022年
毛利率分别为12.87%、16.69%和17.01%;2020-2022年公司毛利率逐年增长;增长率分别为29.68%和1.92%。
公司2020-2022年净利润分别为7,919.96万元、11,578.24万元和13,057.47万元.2020-2022年公司净利润逐年增长;增长率分别为46.19%和12.78%公司2020-2022年。
净利率分别为7.14%、8.66%和8.23%;2021年公司净利率比2020年增长21.28%;2022年比2021年下降5.06%。
公司2020-2022年流动资产分别为226,838.71万元、291,510.37万元和322,554.9万元;2020-2022年公司流动资产逐年增长;增长率分别为28.51%和10.65%公司2020-2022年
非流动资产分别为2,058.15万元、20,856.24万元和22,103.84万元;2020-2022年公司非流动资产逐年增长;增长率分别为913.35%和5.98%公司2020-2022年流动负债分别为197,830.67万元、258,706.71万元和288,045.94万元;2020-2022年
公司流动负债逐年增长;增长率分别为30.77%和11.34%公司2020-2022年非流动负债分别为817.4万元、6,950.02万元和2,922.59万元;2021年公司非流动负债比2020年增长750.26%
;2022年比2021年下降57.95%公司2020-2022年所有者权益分别为30,248.78万元、46,709.89万元和53,690.21万元;2020-2022年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为。
54.42%和14.94%。
公司2019-2021年经营现金流量净额分别为-7,434.36万元、17,537.09万元和8,045.37万元;2021年公司经营现金流量净额比2020年增长335.89%;2022年比2021年下降
54.12%公司2019-2021年现金及现金等价物净增加额分别为546.10万元、22,863.96万元和-2,564.66万元;2021年公司现金及现金等价物净增加额比2020年增长4086.77%。
;2022年比2021年下降111.22%。
公司2020年-2022年资产负债率分别为86.78%，85.58%和85.89%，2021年公司资产负债率比2020年下降1.38%;2022年比2021年增长0.36%公司2020年-2022年加权平均净资产收益率
分别为57.44%，27.55%和26.55%，2020-2022年公司加权平均净资产收益率逐年下降;下降率分别为52.04%和3.63%。报告期内，公司营运能力情况如下：
2020年-2022年公司应收账款周转率分别为3.26次/年、2.87次/年和2.57次/年，（即平均127天收回应收账款）2020年-2022年存货周转率分别为0.90次/年、0.84次/年和0.83次/年（即从取得存货到销售为止平均
427天）科创亮点2.1企业科创地位凭借多年控制和软件系统开发及仓储物流系统集成经验，公司成功开发了一系列物流装备、控制和软件系统，形成了面向化纤、玻纤等行业的智能生产物流系统解决方案，以及面向多个行业的智能仓储物流系统解决方案，公司入选国务院国资委首批“创建世界一流专精特新示范企业”名单，曾获得工信部“制造业单项冠军示范企业”、纺织工业联合会科技进步奖一等奖、包装联合会科学技术奖一等奖、中国机械工业科学技术发明奖一等奖、智能制造创新大赛智能制造装备创新赛道一等奖、系统集成解决方案创新赛道一等奖、二等奖等重大科技奖项以及中国物流与采购联合会“物流技术装备推荐品牌”、中国自动化学会“CAA 智慧系统创新解决方案”等行业奖项。
北自科技曾获评“制造业自动化国家工程研究中心-先进物流技术分中心”、“中国纺织机械行业纺织智能物流系统产品研发中心”、“符合《智能制造系统解决方案供应商规范条件》企业”、“北京市企业技术中心”、“北京市知识产权示范单位”，2019 年、2020 年连续两年中标工信部“智能制造系统解决方案供应商”项目，是“中国物流与采购联合会物流装备专业委员会副会长单位”。
2.2企业科创投入报告期内，公司研发投入情况如下：
2.3科创标准分析发行人选择的上市标准：发行人本次发行上市申请适用《上市规则》第 3.1.2 条第（一）项之上市标准，即“最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元”
2.4盈利模式公司通过分析宏观环境、下游产业需求和行业发展趋势等因素，确定营销战略定位、规划战略目标、设计战略实现路径及资源配置公司根据经营目标和市场营销战略制定年度销售计划及任务，每半年对销售目标完成情况进行评估并调整。
公司以直销模式进行销售，主要通过商务谈判或招投标的方式获取项目智能物流系统项目具有金额较大且建设周期相对较长的特点，因此公司主要采取在项目过程中分期收款的模式进行收款，关键收款节点通常包括合同签订、设备发货、项目验收和质保期结束。
问询与回复3.1上市进程
3.2问询关于采购与供应商根据申报材料：（1）报告期各期公司前五大供应商采购金额占比分别为 37.50%、43.66%和 38.37%；（2）部分供应商向公司销售金额占其销售比例较高，主要供应商包括科维智能、山桥机械、新立机械、品创世纪，其中品创世纪为伦茨品牌指定的代理商；（3）中介机构对供应商发函比例分别为 87.48%、87.31%和 91.22%，访谈比例分别为 73.14%、70.63%和 68.06%。
请发行人说明：对于主要为公司提供产品或服务的供应商，其向公司和第三方销售价格、毛利率是否存在较大差异及原因，通过指定代理商向伦茨品牌采购是否符合行业惯例回复发行人说明：对于主要为公司提供产品或服务的供应商，其向公司和第三方销售价格、毛利率是否存在较大差异及原因，通过指定代理商向伦茨品牌采购是否符合行业惯例。
（一）对于主要为公司提供产品或服务的供应商，其向公司和第三方销售价格、毛利率是否存在较大差异及原因报告期内，公司向科维智能、山桥机械、新立机械以及品创世纪的采购金额占上述供应商的销售金额比例较高，上述公司向公司和第三方销售价格、毛利率的主要情况如下：
1、科维智能报告期内，公司向科维智能采购金额分别为 8,102.57 万元、16,664.11 万元和 8,552.24 万元，占科维智能各期销售收入比例约 80%-85%，占比较高科维智能实际控制人浦浩清原为天奇股份（002009.SZ）副总经理，1991 年8 月加入江苏南方天奇集团公司从事技术工作，1996 年参与编著《链条输送机》，2000 年 11 月加入天奇股份，主要负责技术开发及管理工作，并具体负责仓储物流及立体停车库的研究与开发，在物流输送设备领域拥有丰富的经验。
公司自 2004 年开始拓展玻纤生产物流系统领域，玻纤生产输送设备供应商为天奇股份2005 年浦浩清带领原玻纤输送设备团队离职自主创业，先后成立无锡信德物流机械有限公司等多家公司，专门从事玻纤输送设备的开发和应用，所提供设备得到客户认可，为保证产品质量稳定，公司自此开始向其采购设备。
报告期内，科维智能主要向公司销售输送设备及落丝设备，未向其他方销售落丝设备。以输送设备中占比较高的链式输送机作为比较对象，科维智能向公司及第三方销售输送机对比情况如下：
如上表所示，科维智能向发行人销售的同样规格产品单价略低于其他方，主要系向发行人销售的项目规模显著大于其他方，因此需要给予一定的折扣，具有合理性，价格公允公司与科维智能不存在关联关系，科维智能未提供其毛利率情况，且无公开渠道可查询其毛利率数据。
报告期内，科维智能系公司玻纤生产输送设备及化纤落丝设备的单一供应商，主要系玻纤和化纤生产均具有需要 24 小时连续运行、物流中断造成损失较大的特点，对生产系统的可靠性和耐久性有着较高的要求科维智能具备玻纤生产输送设备和化纤落丝设备所需的技术实力和机械加工能力，产品质量和性能得到了公司和客户的肯定，因此为了保证产品质量稳定、避免调整供应商导致的磨合成本，公司相关设备均向科维智能采购。
2、山桥机械报告期内，公司向山桥机械采购金额分别为 6,995.43 万元、8,434.33 万元和4,634.34 万元，占其销售比例约为 70%-80%，占比较高由于公司近年来在化纤生产物流系统中市场占有率较高，而主要国外竞争对手自主生产包装设备，因此报告期内山桥机械主要向公司销售化纤包装设备，未向第三方销售同类产品。
山桥机械报告期内向其他方主要销售电子行业专用机械设备，与化纤包装设备差异较大，不具有可比性，公司化纤包装设备采购已履行询价、比价程序，价格公允公司与山桥机械不存在关联关系，山桥机械未提供其毛利率情况，且无公开渠道可查询其毛利率数据。
3、新立机械报告期内，公司向新立机械采购金额分别为 6,499.05 万元、7,374.26 万元和5,512.50 万元，占其销售比例约为 95%-98%，占比较高由于公司近年来在化纤生产物流系统中市场占有率较高，而主要国外竞争对手自主生产包装设备，因此报告期内新立机械主要向公司销售化纤包装设备，未向第三方销售同类产品。
新立机械报告期内主要向其他方提供机加工服务，与化纤包装设备差异较大，不具有可比性，公司化纤包装设备采购已履行询价、比价程序，价格公允公司与新立机械不存在关联关系，新立机械未提供其毛利率情况，且无公开渠道可查询其毛利率数据。
4、品创世纪报告期内，公司向品创世纪采购金额分别为 2,369.87 万元、1,704.68 万元和3,252.57 万元，占其销售比例约为 60%-80%，占比较高报告期内，公司向品创世纪采购伺服电机、驱动元件、电路元件及电气辅材，该供应商向公司及其他第三方销售上述设备的具体毛利率情况如下：。
报告期内，公司向品创世纪采购的产品中，驱动元件、电路原件及电气辅材系根据项目需求以及电机使用需求所匹配的产品，型号和品类较为繁杂，不具有可比性报告期内，品创世纪向公司及其他第三方销售的产品毛利率及单价不存在较大差异，价格具有公允性。
（二）通过指定代理商向伦茨品牌采购是否符合行业惯例根据伦茨品牌方伦茨（上海）传动系统有限公司出具《证明》，该公司在中国国内市场授权合格经销商独立对外销售产品，针对北自科技等大型客户，该公司采取指定经销商模式进行管理。
根据上市公司公开披露信息，伦茨、汇川等品牌电机均存在指定经销商/代理商对外销售电机的情况，具体案例如下：
综上，伦茨品牌在国内市场以经销商对外销售产品，针对公司等大客户采取指定经销商模式管理，业务具有合理性，符合行业惯例关于收入波动根据申报材料：（1）报告期内公司向前五大客户销售金额变动较大，如向方太厨具各期销售收入分别为 12,155.71 万元、182.62 万元和 84.75 万元；（2）报告期内大客户（收入超过 5,000 万元）收入占比分别为 54.75%、63.96%和42.23%，中等客户（收入为 1,000-5,000 万元）收入占比分别为 37.78%、29.24%和 47.82%；（3）公司项目执行包括合同签订、开工时间、到货验收、完工时间、试运行、初验、终验、质保等关键节点，主要验收项目中部分项目开工至完工时间跨度从 2 个月至 2 年多不等、完工至验收时间跨度从 1 个月至 2 年多不等；（4）报告期各期，公司第四季度主营业务收入占比分别为 52.63%、44.34%和 27.00%，各年度季节性分布不同；（5）公司主要通过商务谈判或招投标的方式获取项目。
请发行人说明：区分应用领域按收入规模分层列示客户数量、收入、占比以及项目数量、金额及占比，并分析变动原因回复发行说明：区分应用领域按收入规模分层列示客户数量、收入、占比以及项目数量、金额及占比，并分析变动原因。
（一）区分应用领域按收入规模分层列示客户数量、收入、占比情况报告期内，公司区分应用领域按收入规模分层列示客户数量、收入、占比情况如下：
报告期内，公司化纤行业销售收入分别为 47,196.96 万元，74,949.66 万元和58,659.73 万元，占主营业务收入比例分别为 42.57%、56.14%和 36.99%，公司化纤行业客户数量分布相对均衡并保持持续增长趋势。
报告期内，公司化纤行业销售收入金额及占比有所变动，主要系受确认收入规模 5,000 万元以上客户影响2021 年公司确认收入 5,000 万元以上的客户收入金额及占比增加，主要系受五洲新材、新凤鸣、恒逸石化和恒力化纤等客户验收项目金额较大影响。
报告期内，公司食品饮料行业销售收入分别为 16,212.31 万元、29,551.54 万元和 34,666.48 万元，占主营业务收入比例分别为 14.62%、22.14%和 21.86%，公司食品饮料行业客户数量分布相对均衡并保持持续增长趋势。
报告期内，公司食品饮料行业收入金额及占比持续增长，主要系食品饮料行业对智能物流系统需求增长，公司对五得利、蒙牛乳业等客户的收入大幅增加所致报告期内，公司玻纤行业销售收入分别为 14,925.27 万元、6,004.47 万元和21,644.59 万元，占主营业务收入比例分别为 13.46%、4.50%和 13.65%，公司玻纤行业客户相对集中，收入金额及占比的波动主要受中国巨石项目建设和验收进度影响。
报告期内，公司家居家电行业销售收入分别为 16,326.34 万元、7,647.36 万元和 5,396.94 万元，占主营业务收入比例分别为 14.73%、5.73%和 3.40%，公司家居家电行业客户数量相对较少，2020 年公司家居家电行业收入金额及占比相对较高，主要受方太厨具 100 亩智能物流中心项目验收影响。
报告期内，公司机械电子行业销售收入分别为 1,044.96 万元、4,975.23 万元和 6,073.19 万元，占主营业务收入比例分别为 0.94%、3.73%和 3.83%，金额及占比相对较小报告期内，公司机械电子行业客户数量、金额及占比呈增长趋势，主要系机械电子行业对智能物流系统需求增长所致。
报告期内，公司医药行业销售收入分别为 3,183.93 万元、626.48 万元和9,790.63 万元，占主营业务收入比例分别为 2.87%、0.47%和 6.17%，金额及占比相对较小2022 年公司医药行业销售收入金额及占比增幅较大，主要系山东省药用玻璃股份有限公司项目验收影响所致。
报告期内，公司客户数量和收入金额整体呈增长趋势，在化纤和食品饮料行业客户数量分布相对均衡并保持持续增长趋势，其他行业由于整体规模相对较小受不同年度个别项目建设和验收进度影响较大，不同应用领域和不同规模的客户数量和收入波动与业务情况匹配。
（二）区分应用领域按收入规模分层列示项目数量、金额及占比情况报告期内，公司区分应用领域按收入规模分层列示项目数量、收入及占比情况如下：
报告期内，公司化纤行业销售收入分别为 47,196.96 万元，74,949.66 万元和58,659.73 万元，占主营业务收入比例分别为 42.57%、56.14%和 36.99%报告期内，公司化纤行业项目数量分布相对均衡并呈增长趋势，2021 年公司化纤行业销售收入及占比较大，主要系受海宁恒逸 CD 车间智能物流系统项目验收通过，相应确认收入 11,647.96 万元影响。
报告期内，公司食品饮料行业销售收入分别为 16,212.31 万元、29,551.54 万元和 34,666.48 万元，占主营业务收入比例分别为 14.62%、22.14%和 21.86%，项目规模主要集中在 3,000 万元以下，项目数量分布相对均衡并呈增长趋势。
2021年和 2022 年，公司食品饮料行业收入及占比大幅增加主要受项目规模在1,000-3,000 万元的项目验收数量增加导致报告期内，公司玻纤行业销售收入分别为 14,925.27 万元、6,004.47 万元和21,644.59 万元，占主营业务收入比例分别为 13.46%、4.50%和 13.65%。
公司玻纤行业收入金额及占比变动，主要系中国巨石项目建设和验收进度影响报告期内，公司家居家电行业销售收入分别为 16,326.34 万元、7,647.36 万元和 5,396.94 万元，占主营业务收入比例分别为 14.73%、5.73%和 3.40%，项目规模主要集中在 3,000 万元以下。
2020 年，公司家居家电行业销售收入及占比较高，主要系受方太集团 100 亩智能物流中心项目验收通过影响报告期内，公司机械电子行业销售收入分别为 1,044.96 万元、4,975.23 万元和 6,073.19 万元，占主营业务收入比例分别为 0.94%、3.73%和 3.83%，金额及占比相对较小。
公司机械电子行业项目规模相对较低，主要集中于 3,000 万元以内报告期内，公司医药行业销售收入分别为 3,183.93 万元、626.48 万元和9,790.63 万元，占主营业务收入比例分别为 2.87%、0.47%和 6.17%，金额及占比相对较小。
公司医药行业项目规模相对较低，主要集中于 3,000 万元以内报告期内，公司项目数量和收入金额整体呈增长趋势，由于智能物流系统项目规模较大，因此项目分布主要受个别项目建设和验收进度影响较大，不同应用领域和不同规模的项目数量和收入波动与业务情况匹配。
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